バーガーキング

米国留学中はマックよりバーガーキング（BK）の方が旨かった記憶があるので、親会社のNYSE上場のQSRの買付を検討します。 

とにかく、マックがペチャンコであまり美味しくなかったのです（店員のサービスが悪いのは当然として）BKはマックよりちょっとだけ高かったですが店がちょっと綺麗で、味よしだった。

バーガーキング

マック

【購入理由】

・（相当昔の）現地調査で適正価格でマックより高品質（美味い、店内綺麗）のサービス提供

・ROAやPERやPBRはそんなに魅力的ではありませんが、アナリスト予想妥当株価は3つとも下回っている水準

・4期連続増収増益、9期連続増配

・高配当だが、配当性向90％なので、今後の増配余地に不安あり

・1年半前の高値覚えにつられた（最高値の25%安）

2005/8/7　のカンファレンスコール

・26%が米国外

・バーガー世界一を目指す。日本は20％増など好調

・マイアミ店の例を褒めたり、ゼネラルマネージャーの表彰などに力を注いでる

・バーガーキング中国は新パートナーで運営

・米国バーガーキングの改善理由は？

→レーストランマネージャーとチームがグレイト。フランチャイズのオペレーターの入れ替え

・競合相手の新メニューへの対抗策は？

→影響はない。自分のやるべきことをやる。

・米国外バーガーキング好調の理由？

→スペインドイツ英国。フランスが不調だったが、持ち直し。日本オーストラリア。中国は劇的に改善。米国への印象が向上。パートナーやチームがいいとか抽象的回答。

→デジタル技術がレストラン事業に与える影響大

・後半の見通し？

→割引とかは変えない。ワッパーが主力。家族呼び込みに注力。

・カナダ事業拡大の見通し？

→カナダの人口1%増に合わせて、出店強化。

→フランチャイズとの関係は重要なので収益などに配慮

→価格体系を大幅に変更する予定はなし

→高質に改装していく

→原価の25%を占める牛肉価格が15%上がっているので、マックとか類似事業者はチキンをプロモーションしている。国外ノウハウを米国内バーガーキングに逆輸入している。

→100店ぐらいのフランチャイズ入れ替え